Miżuri Makroprudenzjali Kreditu Pożittiv għal Banek Ġermaniżi u Awstrijaċi

Fitch Ratings tgħid li l-miżuri makroprudenzjali kapitali u mhux kapitali proposti fil-Ġermanja u l-Awstrija biex jinżammu r-riskji sistemiċi fuq is-self tad-djar huma kreditu pożittivi għall-banek tal-pajjiżi.

Il-miżuri, rakkomandati mill-Bord Ewropew dwar ir-Riskju Sistemiku (BERS), itejbu l-kapaċità tal-banek li jassorbu x-xokkijiet, għalkemm mhux biżżejjed biex jagħtu bidu għal bidliet fil-klassifikazzjoni. Il-BERS jemmen li ż-żewġ pajjiżi ma indirizzawx biżżejjed it-twissijiet li għamlu lill-Awstrija fl-2016 u lill-Ġermanja fl-2019 dwar vulnerabbiltajiet ta’ proprjetà immobbli residenzjali fuq terminu medju.

Il-Ġermanja qed tippjana li tintroduċi rekwiżiti ogħla ta' bafer ta' kapital, li jżidu r-reżiljenza tal-banek u jistgħu jikkontribwixxu għal żieda tant meħtieġa fil-marġini tas-self. L-Awstrija tinsab fil-proċess li tadotta restrizzjonijiet fuq is-self ibbażati fuq min jissellef, li x'aktarx ikollhom aktar impatt mir-rekwiżiti kapitali fuq il-produzzjoni tas-self u għandhom jgħinu biex jillimitaw aktar l-akkumulazzjoni tar-riskji. Madankollu, sfidi tekniċi jistgħu jdewmu l-implimentazzjoni għall-ewwel darba ta’ miżuri simili mhux ta’ kapital fil-Ġermanja, kif rakkomandat mill-BERS.

Ir-regolatur finanzjarju tal-Ġermanja, BaFin, li m'għandu l-ebda storja ta' miżuri bbażati fuq min jissellef, ippropona f'Jannar 2022 li jgħolli l-bafer kontroċikliku (CCyB) fuq l-iskoperturi domestiċi tal-banek għal 0.75% tal-assi peżati għar-riskju (RWAs) minn 0%. Dan huwa ogħla minn 0.25% stabbilit qabel il-pandemija, iżda għadu modest meta mqabbel ma 'xi pajjiżi Ewropej. Il-BaFin ipproponiet ukoll buffer ta' riskju sistemiku addizzjonali aktar materjali ta' 2 % tal-RWAs immirati għal self b'ipoteka ta' proprjetà immobbli residenzjali. Iż-żewġ buffers, jekk jiġu approvati, japplikaw mill-1 ta' Frar 2023.

Madankollu, il-proposti tal-BaFin jistgħu ma jkunux biżżejjed biex jillimitaw materjalment it-tkabbir futur tas-self. L-akbar selliefa ta' ipoteki tal-Ġermanja għandhom ftit inċentiv biex jirreaġixxu għal rekwiżiti ta' kapital ogħla peress li mhumiex elenkati u għandhom pożizzjonijiet kapitali b'saħħithom. Barra minn hekk, il-mudelli tan-negozju tagħhom jiddependu b'mod partikolari fuq it-tkabbir tas-self b'ipoteka biex jistabbilizzaw il-qligħ tagħhom filwaqt li jippersistu rati ta' imgħax baxxi.

Il-Bord għall-Istabbiltà tas-Suq Finanzjarju tal-Awstrija (FMSG) talab lis-superviżur bankarju u lill-bank ċentrali tal-pajjiż f'Diċembru 2021 biex il-gwida tiegħu dwar self b'ipoteka sostenibbli torbot legalment sa nofs l-2022. Il-gwida nħarġet fl-2018 u tinkludi ħlas parzjali minimu ta’ 20 % (ekwivalenti għal limitu massimu ta’ self għal valur (LTV) ta’ 80 %), servizz ta’ dejn għal dħul (DSTI) ta’ mhux aktar minn 40 % u terminu massimu ta' self ta' 35 sena, ħlief f'ċirkostanzi eċċezzjonali. Id-DSTI u l-limiti tal-maturità mhumiex partikolarment stretti meta mqabbla ma 'bnadi oħra fl-Ewropa, iżda l-limitu LTV jista' jkollu xi impatt. L-FMSG ħalla lis-CCyB f'0%.

Il-mossa tal-BERS tqajjem il-possibbiltà ta' aktar rakkomandazzjonijiet formali għaż-żewġ pajjiżi jekk il-produzzjoni tas-self għad-djar ma timmoderax malajr. F'dan il-każ, il-Ġermanja tista' tintroduċi limiti tal-proporzjon LTV, dejn mad-dħul jew DSTI, filwaqt li l-Awstrija tista' tgħolli s-CCyB.

reklam

Kemm il-Ġermanja kif ukoll l-Awstrija jiffaċċjaw tkabbir mgħaġġel fis-self b'ipoteka residenzjali u l-prezzijiet tad-djar. Fil-Ġermanja, nistennew inflazzjoni tal-prezz tad-djar ta' mill-inqas 7% fl-2022, wara li l-prezzijiet żdiedu bi 13% fl-2021, li jirriżulta f'irduppjar tal-prezzijiet medji mill-2010. Il-valutazzjoni tal-BERS turi wkoll li l-inflazzjoni tal-prezzijiet tad-djar saret aktar wiesgħa. -bbażat f'żoni urbani u rurali fil-Ġermanja.

Fl-Awstrija, il-prezzijiet tad-djar irduppjaw ukoll mill-2010, b'aċċelerazzjoni simili għall-Ġermanja matul il-pandemija. Din id-dinamika ma turi l-ebda sinjali li tonqos f'terminu qasir sa medju, parzjalment minħabba li l-ispejjeż tal-finanzjament tal-Awstrija jidhru dejjem aktar attraenti għall-investituri fil-pajjiżi ġirien tal-Ewropa Ċentrali u tal-Lvant, fejn ir-rati tal-politika żdiedu b'mod sinifikanti.

Il-BERS ħareġ ukoll twissijiet lill-Bulgarija, lill-Kroazja, lill-Ungerija, lill-Liechtenstein u lis-Slovakkja. F'21 mill-24 pajjiż taż-Żona Ekonomika Ewropea fejn il-BERS iqis il-vulnerabbiltajiet bħala aktar evidenti, diġà japplikaw xi miżuri vinkolanti mhux kapitali. Ħafna pajjiżi reċentement ħabbru wkoll żidiet fis-CCyB tagħhom.

Link għal Infogram: Bafers Kontroċikliċi fil-Pajjiżi taż-ŻEE

L-artikolu ta 'hawn fuq oriġinarjament deher bħala post fuq il-paġna tal-kummentarju tas-suq tal-kreditu Fitch Wire. L-artiklu oriġinali jista’ jiġi aċċessat fuq www.fitchratings.com. L-opinjonijiet kollha espressi huma dawk ta’ Fitch Ratings.
Relazzjonijiet mal-midja: Louisa Williams, Londra, Tel: +44 20 3530 2452
email: [protett bl-email]

Informazzjoni addizzjonali hija disponibbli fuq www.fitchratings.com

IL-KLASTRAZZJONIJIET KOLLHA TAL-KREDITU FITCH HUMA SOTTOĠĠETTI GĦAL ĊERTI LIMITAZZJONIJIET U ĊAĦDI TA’ RESLAJA. JEKK JOGĦĠBOK AQRA DAWN IL-LIMITAZZJONIJIET U ĊAĦĦA TA' RESPONSAZZJONI BILLI SEGWU DIN IL-LINK: HTTPS://WWW.FICHRATINGS.COM/UNDERSTANDING CREDITRATINGS. Barra minn hekk, ID-DEFINIZZJONIJIET TAL-KLASSATI U IT-TERMINI TA’ UŻU TA’ TALI KLASSJONIJIET HUMA DISPONIBBLI FUQ IL-WEB SITE PUBBLIKU TA’ L-AĠENZIJA F’WWW.FICHRATINGS.COM. IL-KLASSIFICAZZJONIJIET, IL-KRITERJI, U L-METODOLOĠIJI PUBBLIKATI HUMA DISPONIBBLI MINN DAN SIT F'KULL ĦIN. IL-KODIĊI TA' KONDOTTA TA' FITCH, IL-KUNFIDENTIJALITA', IL-KUNFLITTI TA' INTERESS, IL-FIREWALL AFFILJAT, IL-KONFORMITÀ, U POLITIKA U PROĊEDURI RILEVANTI OĦRA HUMA DISPONIBBLI WKOLL MIT-SEZZJONI TAL-KODIĊI TA' KONDOTTA TA' DAN SIT. DIRETTURI U AZZJONIJIET INTERESSI RILEVANTI HUMA DISPONIBBLI F'HTTPS://WWW.FICHRATINGS.COM/SITE/REGULATORY. FITCH JISTA’ IPPROVDI SERVIZZ IEĦOR PERMESSI LILL-ENTITÀ RATATA JEW TERZI PARTIJIET RELATATI TAGĦHA. DETTALJI TA’ DAN IS-SERVIZZ GĦALL-KLASSJONIJIET LI GĦALIHOM L-ANALISTA EWWEL HUWA BBAŻAT F’ENTITA’ REĠISTRATA FL-UE JISTGĦU JINSABBU FUQ IL-PAĠNA TA’ SOMMARJU TAL-ENTITÀ GĦAL DAN L-EMITTENT FUQ IL-WEBSITE FITCH.

Aqsam dan l-artikolu: