#ASIC - Għaliex ma tlitigax?

Minħabba li jista 'jesponi tajjeb in-nuqqasijiet tiegħek. Ir-regolaturi tat-titoli madwar id-dinja għandhom joqogħdu attenti għal sitwazzjoni potenzjalment ta 'tħassib kbir li qed tevolvi fl-Awstralja, jikteb Colin Stevens.

Ir-riformi radikali riċenti tal-Kummissjoni Rjali Hayne sabu ħafna nuqqasijiet fis-sistema finanzjarja Awstraljana u rrakkomandaw li l-Kummissjoni Awstraljana tat-Titoli u l-Investimenti (ASIC) tieħu rwol ħafna iktar proattiv fil-prosekuzzjoni ta ’ħsara finanzjarja. Kien hemm sejħiet ripetuti għal eżekuttivi anzjani tal-banek biex jirċievu sentenzi ta ’ħabs u għar-regolaturi biex isegwu prosekuzzjoni aggressiva permezz tal-qrati. Il-mantra l-ġdida ta ’ASIC saret‘ Why Not Litigate? ’.

Id-diffikultà hija li r-regolaturi tat-titoli spiss storikament qatt ma kellhom isegwu l-prinċipji bażiċi sħaħ tal-proċess xieraq, minflok jiddependu fuq il-protezzjonijiet mogħtija mill-Privileġġ Kwalifikat, u, f'ħafna każijiet, essenzjalment għandhom ir-rwol ta 'prosekutur, imħallef, ġurija u eżekutur fil- it-tribunali jew il-qrati amministrattivi privati ​​tagħhom stess. Jistgħu jkollhom setgħa enormi fuq l-istituzzjonijiet finanzjarji li jirregolaw u hemm ħafna stejjer ta 'kumpaniji li essenzjalment iħossuhom "rikattati" biex jikkompromettu soluzzjonijiet biex jevitaw aktar abbuż regolatorju perċepit jew mhedded. Dan mhux limitat għal pajjiż wieħed jew tnejn biss. Dawn l-istejjer rari jiggwadanjaw ħafna minħabba li l-vittmi huma mħeġġa jilagħbu flimkien mal-karata sabiex iżommu l-franchise tan-negozju tagħhom. B'riżultat ta 'dan, l - istandards tal - prosekuzzjoni jistgħu faċilment jiskadu f'tali kuntesti u dejjem jista' jkun hemm taħsir.

Filwaqt li l-President tal-ASIC James Shipton huwa okkupat jagħmel ir-rawnds li jħeġġeġ l-Imperattiv ta ’Ġustizzja tiegħu bħala parti minn kampanja biex jiġġustifika r-rwol imtejjeb li għadu kemm ġie tal-ASIC u wiegħed $ 400 mm addizzjonali f’finanzjament, drama kontrastanti tidher fl-Awla 11D tal-Qorti Suprema ta’ New South Wales.

L-Attur huwa kumpanija internazzjonali tal-kummerċ tal-ekwitajiet li kienet qed tipprovdi likwidità sostanzjali għal mijiet ta 'titoli elenkati ASX sa jum f'Novembru 2014 meta uffiċjali tal-infurzar tal-ASIC allegatament bdew kampanja bil-moħbi biex jiddefendu u effettivament isemmu kemm lill-kumpanija kif ukoll lis-sid tagħha milli jaċċessaw swieq Awstraljani permezz ta ’sensara lokali. L-agħar minn hekk, il-qorti issa qiegħda tisma ', dan kollu sar mingħajr ebda investigazzjoni sostantiva, notifika jew proċess dovut u kien ibbażat primarjament fuq evidenza "aneddotali", li jirriżulta li kienet tiddependi ħafna fuq artiklu ta' għaxar snin imbagħad minn gazzetta Kanadiża dwar is-sid preċedenti u l-mudell tan-negozju ta ’qabel.

Li l-kumpanija inkwistjoni kienet inxtrat f'2012 u ttrasformat f'wieħed mill-aktar fornituri dixxiplinati u professjonalizzati tal-likwidità fid-dinja apparentement naqas li jidħol fil-kalkoli regolatorji tal-ASIC. Huwa kważi mistħija li jinqraw it-traskrizzjonijiet fejn l-istaff ta 'l-ASIC issa jridu jammettu fil-qorti bil-miftuħ li fil-fatt kellhom għarfien ta' din it-trasformazzjoni iżda li sempliċement iddeċidew li ma jirriċerkawx il-fajls tagħhom stess qabel ma jibdew għaġġla għal sentenza.

Saħansitra agħar, huma saffew billi akkużaw lis-sid tad-ditta b'imġiba kriminali, fil-forma ta 'manipulazzjoni allegata tas-suq, mingħajr ma pproduċew l-ebda evidenza sinifikanti ta' l-ilmenti ta 'azzjonijiet jew intenzjoni.

reklam

Din id-darba biss qasmu attur qawwi ħafna fis-swieq kapitali globali kemm bir-riżorsi kif ukoll bid-determinazzjoni li jaraw il-ġustizzja mogħtija u li ħassu mġiegħel jiddefendi l-ewwel prinċipji. Għandu l-karatteristiċi kollha ta 'battalja klassika' David vs Goliath 'għall-ġustizzja. Id-ditta qed tħarrek għal falsità dannuża u s-sid għal malafama. Il-linja ta 'difiża inizjali ta' ASIC kienet li l-allegazzjonijiet tagħhom kienu veri u, alternattivament, li għandhom ikunu protetti mill-prinċipju ta 'Privileġġ Kwalifikat u mogħtija immunità milli jinżammu kompletament responsabbli għall-azzjonijiet tagħhom.

Wara li l-analisti ASIC jammettu, taħt ġurament fl-eżami inkroċjat, li huma verament għamlu ftit analiżi effettiva minn qabel, anke s'issa biex jinsistu li kellhom biss "suspetti", u l-iktar definittivament mhux "konklużjonijiet", li kienu l-bażi għal is-superjuri tagħhom li jieħdu azzjoni huma, fl-aqwa mod, jistħoqqilhom il-qalb. Kien hemm mumenti ta ’amneżja kkundannata ripetuta mix-xhieda ewlenin tal-konvenut li kienu jinvolvu aktar minn ftit li xejn.

Filwaqt li l-ASIC seta 'beħsiebu l-filosofija tagħhom "għaliex ma litigate" biex tikkuntrasta ma' approċċ "litigate first" jew "litigate kollox" sabiex tinstema 'aktar kawta, bir-reqqa u pragmatika, il-qorti qed tisma' l-allegazzjonijiet li, fil-prattika, ir-regolatur imġieba ta ’spiss kienet impulsiva, tqila, u possibilment bl-addoċċ.

Għar-regolaturi internazzjonali tat-titoli, qed jitfaċċa messaġġ inkwetanti ħafna: kemm tista 'l-investigazzjoni u l-proċeduri ta' infurzar tiegħek u l-persunal iżommu l-iskrutinju tal-proċess dovut f'qorti pubblika? Xi regolaturi jistgħu jsibuha skomda ħafna li jkunu esposti għax-xemx ta ’responsabilità legali xierqa u trasparenza pubblika.

Jirritornaw għall-preċedent Awstraljan emerġenti, li l-proċessi interni nieqsa tagħhom għandhom jiġu mxandra b'mod grafiku hekk kif l-ASIC wasal biex jirċievi żieda sostanzjali fil-finanzjament għall-mandat estiż tagħhom jista 'jkun ta' mistħija ħafna. Huwa ċertament jagħti kawża waħda għal tħassib.

Dawn il-politiki u proċeduri dubjużi x'għandhom jistennew l-Awstraljani biex imexxu 'l quddiem mix-xeriff li għadu kemm ġie armat tagħhom tas-swieq finanzjarji? Tali ġustizzja “mhux naturali” għandha titqiegħed bħala n-norma l-ġdida?

Fuq livell usa ', titlob il-mistoqsija ta' min jirregola dan ir-regolatur, jew, għal dik il-kwistjoni, il-kontropartijiet internazzjonali tiegħu? Kif darba qal Lord Acton famuż: "Il-poter għandu t-tendenza li jikkorrompi; il-poter assolut jikkorrompi assolutament."

Aqsam dan l-artikolu: